Несмотря на то, что теме инвестиций в ETF и вообще сущности ETF как инвестиционного инструмента посвящено очень много информации, практика показывает, что начинающие или не очень опытные инвесторы едва ли правильно понимают что такое ETF. Ситуация вполне логична, так как начиная с 1993 года в США успешно инвестируют в ETF все кто хочет. На территории же постсоветского пространства и, в частности, Украины об ETF заговорили, наверное, на рубеже 2010 года…
И это не страшно до определенного уровня, так как необязательно знать устройство автоматической коробки передач на автомобиле, чтобы успешно им управлять. Но неоспоримо, что более полное понимание – это как минимум хороший фундамент в успешной инвестиционной деятельности. Поэтому разобраться не повредит.
Что такое ETF и как это расшифровывается?
ETF расшифровывается как «exchange-traded fund», что дословно означает «торгуемый на бирже фонд». Иногда можно увидеть формулировку что это индексный фонд, акции которого обращаются на бирже (например, так указывается в Wikipedia).
Иными словами давая определение данному понятию (более просто), можно сказать что ETF это инвестиционный фонд паи (то есть акции) которого торгуются на фондовом рынке. Исходя из этого определения понятия ETF можно сделать ряд выводов:
- ETF представляет собой вариант инвестиционного фонда/взаимного фонда (1 ETF = один пай фонда)
- с точки зрения типа ценной бумаги ETF – это акция, но в отличии от акций отдельных компаний, это объединенная инвестиционная ценная бумага (набор ценных бумаг внутри)
- паи таких фондов торгуются на бирже ежедневно и их цена колеблется всю торговую сессию (это рыночная ценная бумага)
- в составе ETF могут быть различные активы как и в составе фондов (не только акции), которые подбираются по определенному принципу
Что такое ETF? ETF расшифровывается как «exchange-traded fund», что дословно означает «торгуемый на бирже фонд»
Понимание (что такое) ETF простыми словами
Если обойти указанные выше определения и особенности для тех, кто не сильно искушен в том числе и в акциях которые продаются на фондовом рынке, можно сказать следующее:
ETF представляет собой акцию инвестиционного фонда, который владеет какими-то активами (вариаций много, их мы разберем далее, но в большинстве случаев это целый пакет акций разных компаний), которая продается на фондовом рынке и ее цена меняется в зависимости от того, как меняется цена акции которыми этот фонд владеет
В чем суть ETF?
Проще говоря, какой-то инвестиционный фонд привлекает капитал, на вырученные средства покупает определенные активы (в определенных пропорциях и/или объемах) по выбранной им методологии (например, отслеживает индекс) и выпускает определенное количество акций (это и есть наши ETF) в зависимости от размера капитала.
В чем же смысл инвестиции в ETF? Инвесторы покупают такие ETF (то есть акции этого фонда) и, в зависимости от того, как суммарно будет двигаться портфель этого фонда (акции, другие активы в составе этого ETF будут расти или падать в целом) получают прибыль или убыток. Обратите внимание, что так как акции которыми владеет фонд (в составе ETF) могут выплачивать дивиденды, они как правило в таких же пропорциях выплачиваются (кумулятивно) держателям этих ETF.
Также стоит отметить что сам фонд может включать в своей структуре не только акции но и другие типы и виды активов. Подробнее этот вопрос рассматривается в отдельной статье «Структура ETF».
В чем отличие ETF от акций?
Как уже было указано, ETF является акцией. Но принадлежит она не компании, а инвестиционному фонду (хотя сам фонд принадлежит компании) и включает в себя активы не одной компании, а десятков, сотен или даже тысяч таких компаний или другие активы. Возникает вопрос в чем отличие ETF от акций раз так часто указывают на инвестиции в акции и ETF (как на различные объекты)?
Кратко давая ответ на этот вопрос можно сказать что ключевое отличие ETF от акций заключается в том что:
- акция принадлежит конкретной компании, а ETF может вмещать много акций в своем составе или вообще не состоять из акций, вмещать другие активы и принадлежит фонду
- акция дает право на долю в компании (бизнесе) и потенциально право на участие в управлении, но ETF не дает такого права
Существует также огромное количество других отличий и особенностей, которые будут детально рассмотрены в отдельных статьях справочника по ETF.